В наступающем 2025 году российским микрофинансовым организациям (МФО) предстоит преодолеть целый ряд серьезных испытаний. Уже с марта вступает в силу механизм самозапрета на получение кредитов, снижается максимальная переплата по займам, вводится запрет на «новацию» потребкредитных договоров, меняется порядок расчета среднемесячного платежа, а также ужесточаются требования к формированию кредитных историй. По итогам осени 2024 года треть микрофинансовых компаний оказались в убытке, а общее количество игроков сократилось на сотню. По прогнозам СРО «МиР», в наступающем году отрасль может потерять не менее аналогичного числа участников.
Тяжелые времена для МФО
Одной из ключевых проблем стало резкое повышение судебных госпошлин осенью 2024 года: теперь микрофинансистам все сложнее сотрудничать с коллекторами, которым невыгодно выкупать портфели с небольшим средним чеком — особенно в сегменте «до зарплаты» (Pay-Day Loan, PDL). Из-за возросших затрат на судебные процедуры потенциальная прибыль коллекторов заметно снизилась, и они резко сократили сделки по цессии (переуступке прав требования) с МФО.
По словам управляющего директора МФК «Лайм-займ» Олеси Киселевой, если до роста госпошлин стоимость портфелей МФО могла доходить до 25% от их номинала, то сейчас максимальная оценка упала до 16%. «Изменение госпошлин обернулось серьезными расходами на судебное взыскание, а также уменьшением цен на цессии, что не вписывается в актуальные модели работы МФО», — отмечает гендиректор «Джой Мани» (ГК IT Smart Finance) Максим Пащенко.
Впрочем, в 2024 году совокупный портфель российских МФО (общая сумма задолженности по основному долгу) еще демонстрировал рост на уровне 7–9% каждый квартал и к началу октября достиг 550 млрд рублей (против 443 млрд на конец 2023-го), следует из данных Банка России. Однако в октябре — декабре темпы увеличения несколько замедлились (до 5–6%), уточняет СРО «МиР».
Новые регуляторные ограничения
Сохранять прежние темпы выдачи займов и параллельно быстро наращивать портфель МФО теперь не могут по нескольким причинам, главная из которых — ужесточение регуляторных норм. Банк России продолжает бороться с закредитованностью населения, поэтапно повышая макропруденциальные лимиты (МПЛ) не только для банков, но и для микрофинансовых организаций. Так, в IV квартале 2024 года доля клиентов, чьи расходы на обслуживание задолженности (ПДН) превышают 80% дохода, была урезана до минимальных показателей, а лимиты для заемщиков с ПДН 50–80% также стали жестче.
«Сегодня сумма займов, выданных людям с ПДН более 80%, ограничена 3% в общем портфеле. Раньше клиенты с ПДН 50–80% не попадали под жесткие лимиты, но теперь на них тоже установлен потолок — 15% от всех выдач, а с января следующего года — уже 10%», — поясняет гендиректор онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.
Дополнительное давление на сектор оказывает и ужесточение денежно-кредитной политики: за год ключевая ставка выросла с 16% до 21%, фактически перекрыв привычный доступ к финансированию для микрофинансистов. По словам Максима Пащенко, МФО, не имеющие собственных ресурсов, вынуждены привлекать банковские кредиты, но при нынешней ключевой ставке это становится слишком затратным. В более комфортной ситуации оказались микрофинансовые организации, входящие в банковские группы, — они могут рассчитывать на дешевые средства материнских структур и на потоки клиентов, которым отказал сам банк. В III квартале 2024-го «банковские» МФО уже заняли 60% рынка выдач, и, по оценке СРО «МиР», в 2025 году эта доля вырастет как минимум до двух третей.
В результате рентабельность микрофинансового бизнеса в конце 2024 года заметно снизилась, а треть компаний завершили год в минусе, отмечает ЦБ. Регулятор обращает внимание на ускоренный рост издержек по сравнению с доходами, а также на неравномерную структуру прибыльности в отрасли.
«Треть МФО действительно ушли в убыток: для небольших игроков череда регуляторных изменений стала серьезным барьером, — комментирует представитель СРО «МиР». — За год число участников реестра сократилось на 102 компании. Наш прогноз — в 2025 году его покинет еще не менее сотни организаций».
У крупных фирм при этом есть ресурсы и возможности для перестройки бизнеса, тогда как малые компании могут вовсе уйти с рынка, указывает управляющий директор МФК «Лайм-займ» Олеся Киселева. По ее мнению, в будущем у ведущих игроков могут появляться «дочки», сфокусированные на новых продуктах и особых целевых нишах.
Новые правила для микрофинансистов в 2025 году
Начало следующего года принесет МФО целый комплекс нововведений. С 1 марта запускается механизм самозапрета на получение любых кредитов: заемщик сможет заранее блокировать возможность взять займ, что по замыслу законодателей должно снизить случаи мошенничества. Эти сведения будут отражаться в его кредитной истории и помешают мгновенно одобрить выдачу ссуды. При том что онлайн-займы — один из самых прибыльных сегментов микрофинансирования, нововведения потребуют от компаний дополнительных IT-доработок, подчеркивает Максим Пащенко.
С июля 2025 года вступят в силу две существенные нормы. Во-первых, предел переплаты по займу будет понижен со 130% до 100% от тела долга. Во-вторых, появится запрет на «новацию договора потребительского кредитования», чтобы исключить практику скрытого рефинансирования, когда в новый заем включают уже начисленные проценты по предыдущему и долг заемщика начинает расти «снежным комом». По словам директора департамента микрофинансового рынка Банка России Ильи Кочеткова, такая мера призвана пресечь затягивающиеся цепочки займов, усиливая контроль над формированием задолженности.
Наконец, с октября 2025 года изменится формула расчета среднемесячного платежа: в нее добавят все обязательства и требования к заемщику, что может увеличить показатель ПДН и, следовательно, усложнить возможность одобрения новых займов. Одновременно повышаются требования к ведению кредитных историй, что также влечет дополнительные операционные издержки и обостряет борьбу за клиентов.
Чтобы приспособиться к изменившимся условиям, МФО собираются оптимизировать структуру выдач. По оценке МФК «Займер», уже к концу 2025 года доля «pay-day» (PDL) в общем объеме выдач опустится ниже 20%, а PoS-кредитование и займы для малого и среднего бизнеса приблизятся к 8–9% каждое. Остальная часть придется на среднесрочные Installment Loans (IL) — обычно сумма до 30 000 рублей на срок до 180 дней. По словам представителя Summit Group, увеличение сроков займа позволяет уменьшить ежемесячный платеж и, соответственно, ПДН, что помогает вписаться в новые макропруденциальные лимиты. МФО при этом ужесточают скоринг заемщиков, сокращают расходы и готовятся к еще более строгим требованиям. «Регулятор усиливает контроль над легальным сектором, законодательство продолжит меняться, а общее количество игроков на рынке будет уменьшаться», — прогнозирует гендиректор «Займера» Роман Макаров.
Перезапуск рынка: консультационный доклад ЦБ и новые концепции
Все опрошенные Forbes эксперты сходятся во мнении, что бизнес-модели МФО придется перестраивать в соответствии с новой концепцией регулирования, озвученной Центробанком в консультационном докладе. Там предлагается разделить рынок на три категории:
- Компании предпринимательского финансирования (КПФ) — займ только малому и среднему бизнесу.
- Компании целевого финансирования (КЦФ) — работа с бизнесом, BNPL, POS-продуктами и целевыми займами с полной стоимостью кредита (ПСК) не более 100%.
- Микрофинансовые компании (МФК) — сохраняют возможность выдавать «pay-day»-займы с ПСК выше 100%.
Для каждой категории регулятор планирует установить собственные условия доступа к заемным ресурсам и дифференцированные пруденциальные требования.
Кроме того, Центробанк предлагает ограничить одновременное наличие у заемщика только одним действующим PDL-займом до момента полного погашения, ввести «период охлаждения» в три дня между закрытием одного «до зарплаты» и возможностью взять новый, сократить максимальную переплату по займу до 100% от тела долга и запретить новацию без реального движения денежных средств. Также рассматривается идея дифференцировать ставки для разных категорий заемщиков, чтобы снижать риски избыточной нагрузки.
Насколько радикально изменится рынок, во многом зависит от того, будут ли окончательно утверждены требования «один заем — в одни руки» и «период охлаждения», подчеркивает Андрей Пономарев из Webbankir. В случае их принятия микрофинансовый бизнес ждет качественная перестройка и еще более высокие требования к риск-менеджменту.
Нет отзывов